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20181012前海期货:金钻精选

发布日期:2018-10-12 08:38:16 阅读(114) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:重点工程建设;促进消费。

交易提示:中央财经委员会第三次会议指出,要针对关键领域和薄弱环节,推动建设若干重点工程,并大力提高我国自然灾害防治能力,全面启动川藏铁路规划建设。国务院办公厅近日印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》,部署加快破解制约居民消费最直接、最突出、最迫切的体制机制障碍,包括进一步放宽服务消费领域市场准入、完善促进实物消费结构升级的政策体系(包括大力发展住房租赁市场)等。

盘面影响:近期刺激措施有望密集出台,包括减税降费、促进消费、扩大有效投资,外加货币政策边际宽松等举措,经济稳增长可期,汇市股市未来持续大跌概率偏小。


油化工重点提示

重点关注:EIA数据;OPEC月报。

交易提示:EIA数据显示,截至10月5日当周,美国商业原油库存增加598.7万桶至4.1亿桶,原油产量增加10万桶至1120万桶/日;OPEC月报显示,据二手数据,OPEC9月原油产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日,伊朗产量减少15万桶/日至344.7万桶/日。

盘面影响:EIA库存数据大幅增长,OPEC产量提升,外围经济环境动荡,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂日耗;进口煤政策。

交易提示:消息称后续进口煤将从严控制,9-12月份全国进口煤量控制在7000万吨左右,每月不足2000万吨总量不超过2017年,并且后续几个月进口煤配额不会增加。市场预计进口煤大概率将受限,受此影响,港口价格陆续上调,贸易商观望情绪较浓,截止10月11日下游六大电厂库存为1489.73万吨,存煤可用天数26.11天,日均耗煤量继续回升至57.05吨。后续仍需关注政策文件是否下发。

盘面影响:进口煤收紧对四季度国内煤炭供应有一定影响,短期动力煤期价易涨难跌,仍维持偏强震荡。


黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况;我的钢铁网库存数据。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂报价降10报4550-4570,成交基本上和前一天差不多,变化不大。小厂抗震资源开盘跌20-30报4500,成交偏弱,盘中继续走低10-20,但是随着期货回涨,现货价格也重新回到4500,全天成交不好。我的钢铁网库存数据:钢厂库存196.64万吨,环比降低16.08万吨;社会库存439.52万吨,环比降低15.52万吨。

盘面影响:现货成交略有转淡,库存出现明显去化。螺纹钢短期仍将以震荡为主。


有色金属重点提示

重点关注:LME铝库存,铝锭国内社会库存,铝锭现货升贴水。

交易提示:截至10月11日,LME铝库存为941500吨,库存较本周初下降21850吨,库存仍在持续下降。截至10月11日,国内铝锭社会库存为161.3万吨,较国庆节前库存增加2.3万吨。10月11日,上海地区铝锭现货贴水15元/吨。

盘面影响:国外铝锭库存持续下降,国内铝锭社会库存国庆节后小幅增加,现货贴水幅度无明显变化,铝价近期受美股及有色金属板块集体下跌拖累,很可能继续震荡下跌。

 

农产品重点提示

重点关注:马来西亚棕榈油库存及出口。

交易提示:MPOB数据显示,马来西亚9月末棕榈油产量环比增加14.38%至185万吨,出口环比增加47.18%至162万吨,库存环比增加1.45%至254万吨。根据SGS数据,马来西亚10月1-10日棕榈油出口较前月同期减少15.3%至35.17万吨。

盘面影响:9月高基数影响10月出口增速表现,但10月后将进入减产季,高库存无需过度担忧,预期棕油价格重心有望逐步上移。

软商品重点提示

重点关注:USDA10月份的预估报告;进口棉价。

交易提示:10月11日,进口棉报价继续下调。国际棉花指数(SM)88.1美分/磅,折一般贸易港口提货价14996元/吨(按1%关税计算,汇率按中国银行中间价计算,下同);国际棉花指数(M)84.6美分/磅,折一般贸易港口提货价14408元/吨。

盘面影响:进口棉报价继续下调,郑棉承压,弱势震荡为主,建议观望。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月11日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为109.92%,较上一交易日84.85%上升25.07个百分点。近期日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(2)截至2018年10月11日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.39%,较上一交易日23.55%上升0.84个百分点。中美贸易战未见缓和,预计未来豆粕供需趋紧格局不改,策略上建议尝试买入看涨期权。

(3)截至2018年10月11日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.66%,较上一交易日16.78%略降0.12个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式策略。

 

外汇重点提示

重点关注:美国10月密歇根大学消费者信心指数(10月12日晚公布)。

交易提示:该指数在上一期意外大幅好于预期,录得100.1,好于预期的96.7,本次预测值为100.5,市场预期消费者信心将进一步上升。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么美元将继续走强;如果公布值弱于预期,则会引起美元承压震荡。



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