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20181011前海期货:金钻精选

发布日期:2018-10-11 08:36:16 阅读(116) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:棚改年度任务完成九成。

交易提示:根据国务院常务会议,今年1-9月全国棚改已开工534万套、占全年任务的92%。会议明确,要因地制宜调整完善棚改货币化安置政策。

盘面影响:房市继续坚持“房住不炒”及长效机制建设,外加减税降费、促进消费等举措,凸显本轮经济结构切实推进,将有利于缓解市场担忧情绪,汇市股市未来持续下跌概率偏小。

 

油化工重点提示

重点关注:API数据;EIA报告。

交易提示:API数据显示,截至10月5日当周,美国原油库存增加975万桶至4.107亿桶,汽油和库欣原油库存也增长;EIA短期能源展望报告上调2018年美国原油产量预估为1074万桶/日,前值为1066万桶/日。

盘面影响:库存大幅增加对价格形成牵制,关注外围金融环境变化对原油市场的冲击,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂日耗;环保检查力度。

交易提示:最新一期环渤海动力煤价格指数报收于570元/吨,环比上涨1元/吨。各级环保检查升级,部分煤场开启自查,影响煤炭供给,叠加运费上调,煤炭到港成本。另一方面大秦线路检修影响,港口煤库存继续下滑,贸易商挺价惜售情绪较浓。截止10月10日下游六大电厂库存为1498.02万吨,存煤可用天数27.71天均处于高位,日均耗煤量小幅回升至54.07吨。

盘面影响:动力煤淡季不淡,现货价格支撑明显,预计动力煤仍将偏强震荡,不宜过分追高。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂报价较昨天持稳或降10,目前报4550-4580,成交明显转弱。小厂抗震资源开盘比前一日低了10-20,不过午后价格回来了,成交还可以,和前一日持平,工地计划能满足一定销售量。

盘面影响:现货仍处终端补库之中。关注库存去化速度,螺纹钢短期仍将以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:LME镍库存,镍矿港口库存,镍铁产量。

交易提示:截至10月10日,LME镍库存为225528吨,较上周同期库存减少2910吨。截至9月28日,国内镍矿港口库存合计为1391万吨,较8月底库存增加181万吨,增幅为15%。9月国内镍铁产量为80.26万吨,镍铁开工率为45%,8月份时镍铁产量为78.56万吨,开工率为41.67%。

盘面影响:近期由于国家陆续出台一系列政策维稳经济,镍价国庆节后反弹幅度明显。但鉴于当前镍矿库存仍在增多,镍铁产量及开工率也在回升,镍价近期震荡概率较大,不宜过分追高。

 

农产品重点提示

重点关注:猪饲料粗蛋白质或将设限。

交易提示:中国饲料工业协会日前起草《仔猪、生长育肥猪配合饲料》指出,随着低蛋白日粮配制技术的发展,在合理添加氨基酸和酶制剂的前提下,配合饲料中粗蛋白和磷的水平可以显著降低。为推动饲料行业科技进步,拟将对粗蛋白质、总磷在常规只设定下限值的基础上增设了上限值。

盘面影响:猪饲料文件如果正式实施,猪料蛋白指标或平均下降2%,影响豆粕消费约800万吨。而在近期持续大涨后,建议前期豆粕多仓可适当减仓获利。


软商品重点提示

重点关注:新疆籽棉收购价格;USDA作物生长报告。

交易提示:10月8-10日,巴楚、阿克苏、库尔勒等棉区手摘棉收购价7.15-7.25元/公斤(40%衣分、12%水分),北疆奎屯、昌吉等地手摘棉收购价仅6.80-7.0元/公斤,北疆机采棉收购价5.80-6.0元/公斤,整体来看,近半个月来新疆籽棉收购价较8月底下调0.30-0.35元/公斤。美国农业部10月8日发布的美国棉花生产报告显示,截至2017年10月7日,美国棉花吐絮进度78%,较前周增加11个百分点;收获进度25%,较前周增加6个百分点;棉花生长状况达到良好级以上的达到42%,与前周持平,较上年同期减少18个百分点。

盘面影响:新棉收购价格微降,郑棉承压,弱势震荡为主,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月10日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.85%,较上一交易日90.22%略下降5.37个百分点。近期日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(2)截至2018年10月10日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.55%,较上一交易日24.03%下降0.48个百分点。中美贸易战未见缓和,预计未来豆粕供需趋紧格局不改,策略上建议尝试买入看涨期权。

(3)截至2018年10月10日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.78%,较上一交易日17.76%略降0.98个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式策略。

 

外汇重点提示

重点关注:美国9月通胀数据(10月11日晚公布)。

交易提示:美国通胀上月出现回落从前一个月的2.9%回落至2.7%,本次预测值为2.4%,市场预期通胀将加速下滑。

盘面影响:通胀停滞增长可能意味着经济增长出现瓶颈,如果实际数据好于市场预期,那么美元将继续走强;如果公布值弱于预期,则市场对加息的预期可能发生改变,引起美元承压震荡。



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