20190424前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：中国将在4月25-27日举办一带一路峰会，届时37个外国领导人将出席。根据路透了解到的公报草案内容，与会领导人将就项目融资问题达成一致，遵守全球债务目标，并促进绿色发展。
盘面影响：一带一路计划在切实推进中：意大利已在今年早些时候签署协议，成为最早加入的G7国家；马来西亚也已重启高铁建设。本次峰会强调项目融资的多元化与可持续化是为了回应“一带一路项目让部分参与国陷入债务危机“的看法，或将对一带一路项目带来较大提振。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：API数据；原油闲置产能。
交易提示：API数据显示，截至4月19日当周，美国原油库存增加686万桶至4.596亿桶，汽油库存增加，库欣原油库存下降；国际能源署（IEA）表示，继续监控全球油市状况，预计供应将保持充足，预计全球闲置原油产能为330万桶/日。
盘面影响：美国原油库存大幅增加，对价格有所牵制；关注闲置产能在美国收紧对伊朗的制裁后将如何应对。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车；现货报价下跌。
交易提示：上周甲醇持续下跌。多地现货价格下跌，下跌幅度在30-230元/吨不等，分化较大。开工率由于春季检修继续下滑，回落至62%附近。上周库存继续回落，华东港口库存小幅下滑0.35万吨，而华南港口库存也下降了1.22万吨，合计库存回落至74.33万吨。
盘面影响：尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源下跌30，目前报价4080，钢厂反馈成交偏差，市场贸易价持稳4100左右，但是主流成交不好，低价成交好。北材资源开盘4060-4080，盘中价格下掉20-40，目前成交价在4030-4050之间，整体回落了不少，降价后成交还是比较差。
盘面影响：宏观政策预期边际改善空间不大，螺纹钢价格有自高位回调的可能。
农产品重点提示
重点关注：巴西大豆收割进度。
交易提示：咨询机构agrural周一表示，截至上周五，巴西2018/19年度大豆收割完成92%，较之前一周增加4%。
盘面影响：巴西大豆收割基本完成，预计未来将陆续到港，国内港口大豆库存或将继续累库，高库存低需求将打压港口豆价。
软商品重点提示
重点关注：印度棉花出口情况；仓单情况。
交易提示：据外媒，古吉拉特邦近800多家轧棉厂正面临严重的棉花短缺。因此大多数工厂的产能为25-30%。截至4月22日，郑棉仓单情况：注册仓单18684（+254）张，有效预报4418（-116）张。其预计今年几乎不会有500-550万包（折85-93.5万吨）。棉花产量下降和价格上涨的连锁效应也将影响出口。在国际市场上，由于棉花价格相对较低，买家更愿意从巴西和其他国家购买棉花。业内人士认为，印度的棉花出口将比去年减少40-45%，去年棉花出口约为700万包（折119万吨）。截至4月23日，郑棉仓单情况：注册仓单18818（+134）张，有效预报4329（-89）张。注册仓单及预报总量：23147（+45）张。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月23日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为79.53%，较上一个交易日78.64%上升了0.89个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月23日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.09%，较上一交易日10.43%下降了0.34个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月23日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为16.82%，较上一交易日17.86%下降了1.04个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：澳大利亚一季度CPI（4月24日早公布）。
交易提示：澳大利亚通胀自2017年一季度开始在2%附近徘徊，前值为1.8%，本次预测值为1.5%，市场预期CPI将继续下滑并打破此前的运行区间，表明澳大利亚通胀情况继续恶化的概率加大。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么澳元将继续上涨；如果实际数据弱于预期，那么澳元将承压下行。
