20181207前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：11月财新中国服务业PMI。
交易提示：11月财新服务业PMI录得53.8，较10月回升3个百分点，创五个月以来新高。国家统计局公布的11月服务业商务活动指数则为52.4，高于10月0.3个百分点，综合PMI则下降0.3个百分点至52.8。
盘面影响：尽管制造业PMI重回50临界点，但服务业经营活动明显扩张，外加基建补短板、减税降费等稳增长措施，经济企稳概率偏大，股市及人民币预期持续反弹格局。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；OPEC会议。
交易提示：EIA数据显示，截至11月30日当周，美国商业原油库存减少732.3万桶至4.432亿桶，汽油和库欣原油库存增加；OPEC会议目前仍没有非常明确的信息，显示会场内有许多不同的意见，具体的减产协议仍未达成。
盘面影响：美国原油库存出现大幅回落，OPEC会议还没有明确信息，关注外围环境变化，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：装置重启情况；港口库存。
交易提示：根据生意社监测，截至12月6日国内甲醇市场均价报2394元/吨，现货价格止跌企稳。据悉鲁西集团和大连恒力新建装置本月即将投产，内地供应将趋于增加，但采暖季天然气限制供应对市场有一定支撑。下游烯烃负荷仍未改善，对甲醇消耗缓慢，港口库存整体偏高。
盘面影响：基本面整体偏弱，预计短期甲醇将维持偏弱震荡，注意移仓换月风险。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况；我的钢铁网库存。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源报价3880-3920，较昨日下降60-70，市场贸易商和钢厂都反馈成交很差。北材资源开盘持稳报3900-3920，没啥成交，盘中跌20-40，依然没什么成交，目前报3850-3870。我的钢铁网库存：钢厂库存182.10万吨，环比下降26.29万吨；社会库存289.90万吨，环比下降5.18万吨。
盘面影响：现货成交转淡，关注唐山限产情况，短期螺纹钢期货将以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：国内镍矿港口库存；11月国内镍铁开工率；11月国内镍铁产量。
交易提示：截至11月30日，国内镍矿港口库存为1411万吨，较上周同期库存减少83万吨。11月镍铁开工率为37.5%，较上月下降6.83个百分点。11月，国内镍铁产量为74.24万吨，较上月产量下降6万吨。
盘面影响：国内镍矿港口库存高位回落，另外由于采暖季环保要求，镍铁开工率和产量双双下降，这对镍价有所支撑。但当前下游不锈钢进入消费淡季，镍价震荡走弱概率仍较大。
农产品重点提示
重点关注：豆油进口；巴西大豆出口。
交易提示：阿根廷农业部长表示，中囯同意从阿根廷购买三四十万吨豆油。11月份巴西大豆出口量虽然低于上月的535万吨，但较上年同期的214万吨大幅提高136.9%。
盘面影响：南美大豆继续增加向华供应，贸易谈判虽反复但总体偏乐观发展，豆类市场预期不会出现短缺，价格走势偏空概率大。
软商品重点提示
重点关注：新疆皮棉加工量；新疆棉花现货价。
交易提示：昨日今日新疆皮棉加工5.28万吨，去年同期日加工量5.25万吨，截至12月5日24时，新疆累计加工365.78万吨，较去年同期的376.65万吨减少2.88%。本年度平均日加工量高于去年同期水平，但由于上市较去年延迟一周左右，累计加工量低于去年同期。目前北疆“双28”级价格在15400-15500元/吨，去年同样指标最低都在15200元/吨。
盘面影响：近期中美贸易战停止，提振棉花下游的需求，棉花价格中枢上移，操作上建议短多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2018年12月6日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为100.70%，较上一交易日99.35%上升1.35个百分点。看跌期权成交量上升，与看涨期权成交量基本持平，隐波率变化幅度较低，建议尝试卖出跨式策略做空波动率。
（2）截至2018年12月6日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率18.07%，较上一交易日18.20%下降0.13个百分点。近期隐波率走平，可尝试构建跨式策略做空波动率。
（3）截至2018年12月6日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.25%，较上一交易15.14%上升0.11个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：美国11月非农及失业率（12月7日晚公布）。
交易提示：今年以来的非农数据有6期好于市场预期，有4期差于市场预期，同时失业率从4.1%下降至3.7%，尽管目前市场对就业数据的良好表现的敏感度大大下降，但是良好的就业数据有推升通胀和薪资的潜力，非农数据前值录得25万人，本次预测值为20万人；失业率为3.7%，本次预测值为3.7%，市场预期非农数据将有所回落，失业率保持稳定。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么美元将继续反弹；如果公布值弱于预期，则会使美元承压回落。
