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20181109前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-09 08:40:21 阅读(112) 作者:

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宏观重点提示

重点关注:10月进出口及贸易账户。

交易提示:今年前10个月,我国货物贸易进出口总值25.05万亿元人民币,比去年同期增长11.3%。其中出口13.35万亿元,增长7.9%;进口11.7万亿元,增长15.5%;贸易顺差1.65万亿元,收窄26.1%。10月份,我国进出口总值2.75万亿元,增长22.9%。其中出口1.49万亿元,增长20.1%(前值17%);进口1.26万亿元,增长26.3%(前值17.4%);贸易顺差2336.3亿元,收窄5%。

盘面影响:今年以来我国贸易方面主要是一般贸易及对东盟等新兴经济体贸易增速领先,体现贸易结构优化及多元化。再考虑促进出口政策不断落地,预期总体贸易形势仍旧稳定,汇市股市持续企稳反弹概率偏大。

 

油化工重点提示

重点关注:原油进口;OPEC会议。

交易提示:海关数据显示,10月中国原油日进口量达到961万桶,同比增加32%,地方炼厂采购量创新高;OPEC组织本周日将在阿布扎比举行会议,由于近期原油价格大幅走低,产油国可能讨论减产选项。

盘面影响:中国原油进口量大增对价格提供支撑,OPEC会议临近,但面临较大的外部压力。短期原油价格低位震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:装置重启情况;港口库存。

交易提示:根据生意社消息,山东南部甲醇企业主流零售价跌30元/吨至2900元/吨,受环保检查影响,下游接货不佳。因生产利润较好,甲醇装置开工率维持高位,导致内地供应相对充足。随着甲醇价格大幅回落,MTO装置利润有所好转,后期有望陆续复产。关注天然气限产消息。

盘面影响:供需矛盾逐渐缓解中,预计短期甲醇将震荡企稳,下方空间有限。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况;我的钢铁网库存数据。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源全天跌10-40报4500-4550,北材资源今日最低基本都到4500,小厂抗震到4520左右,基本上没成交。本周末工地可能开始备货,但是受这段时间行情影响,备货相对会谨慎。我的钢铁网库存数据:钢厂库存176.23万吨,环比上升5.44万吨;社会库存336.44万吨,环比下降19.48万吨。

盘面影响:钢厂库存回升,关注社会库存回升时点,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注::LME镍库存;镍矿港口库存;镍铁开工率。

交易提示:截至11月7日,LME镍库存为21.74万吨,较上周同期库存下降了1400吨。截至11月2日,镍矿国内港口库存为1493万吨,较10月初库存增加92万吨,增幅为6.6%。10月份镍铁开工率为44.3%,与上月基本持平,当前镍铁开工率是近三年来的高点。

盘面影响:镍矿港口库存大幅增加,后市国内镍供应将趋于增多,而且作为镍的替代品镍铁产量比较可观,生产不锈钢性价比高,镍的供需基本面宽松。镍价短期内由于跌幅较深很可能会反弹,但中长期镍价震荡走弱概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:USDA报告。

交易提示:USDA11月供需报告显示,预测美豆亩产为52.1蒲/英亩,较上月预测减1蒲/英亩,低于平均预期的52.9蒲/英亩。预测美豆产量为46亿蒲,较上月预测的46.9亿蒲减9000万蒲,低于平均预期的4670万蒲。但中美贸易摩擦导致中国进口下调400万吨,美豆出口大幅下调抵消产量降幅,年终库存仍上调至9.55亿蒲的纪录新高,高于平均预期的9.08亿蒲。全球大豆库存继续上调200万吨。

盘面影响:本月USDA报告大豆产量降而库存增,国内目前主要受贸易谈判影响,预期谈判达成前以低位震荡为主,但如果加征关税取消,未来仍将延续弱势。

 

软商品重点提示

重点关注:新棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:全国累计加工2106029吨。新疆累计加工2060237吨;其中,兵团企业684730吨,地方企业1375507吨。内地累计加工45792吨。近期,河北籽棉主流收购价格为3.3-3.4元/斤(衣分38%,回潮13%),棉籽价格为1.07元/斤。北疆机采棉价格下降至5.2元-5.7元/公斤,南疆手摘棉价格在6.9-7.2元/公斤,棉籽价格稳定在1.6元/公斤左右。

盘面影响:市场悲观情绪较浓,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示: (1)截至2018年11月8日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.82%,较上一交易日84.45%上升1.37个百分点。近期日认沽认购比变化幅度趋小,隐波率下降,建议尝试卖出跨式策略做空波动率。

2)截至2018118日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.42%,较上一交易日23.99%基本持平。近期隐波率处高位,豆粕市场情绪偏空,策略上建议尝试买入熊市价差。

3)截至2018118日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.87%,较上一交易日14.60%上升0.27个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:英国三季度GDP(11月9日晚公布)。

交易提示:英国季度GDP自2014年二季度开始持续回落,并于2018年一二季度落到了1.2%的低位,本次预测值为1.5%,市场预期将会出现小幅反弹,但能否持续还将受到退欧谈判的影响。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么英镑将获得反弹机会;如果公布值弱于预期,则会使英镑继续承压下行。



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