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20181108前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-08 08:42:36 阅读(105) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:10月外汇储备。

交易提示:中国10月外汇储备30531亿美元,预期30585亿美元,前值30870亿美元,环比减少339亿美元,上月则减少227亿美元。

盘面影响:中美贸易摩擦拖累外储减少,但近期双方重启和谈,中国促进出口政策不断落地,外储破3万亿概率较小,汇市股市持续企稳反弹概率偏大。

 

油化工重点提示

重点关注:EIA数据;原油产量。

交易提示:EIA数据显示,截至11月2日当周,美国商业原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶,汽油库存和库欣原油库存也出现增长;有报道称,OPEC+担忧原油库存的上涨,将在阿联酋阿布扎比讨论减产选项。

盘面影响:库存大幅上涨对价格形成压制,减产传言引发市场波动,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂库存;进口煤政策。

交易提示:最新一期环渤海动力煤价格报收571元,环比持平。陕西地区环保检查结束,煤矿陆续复产,整体销售情况良好,产地价格持稳。因进博会召开,华东地区购煤需求受到影响。截至10月29日,下游六大电厂库存为1697.84万吨,存煤可用天数为34.22天,日均耗煤量仍维持在50万吨下方。

盘面影响:临近北方供暖季,冬储需求预期悲观,短期动力煤仍维持偏弱震荡,上行动力不足。


黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格下跌50-70,目前报4530-4570,整体成交表现继续很差,国标资源价格有下浮,主流报价4500-4540,市面上还有更低的4450,但是不算主流价。有北材贸易商反馈,昨天只是成交不好,今天就是利润的问题了。

盘面影响:进博会期间,成交停滞,关注库存去化情况,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:进口锌精矿加工费;LME锌库存;锌锭国内社会库存。

交易提示:截至10月26日,进口锌精矿加工费为150美元/吨,10月份加工费较9月份上涨87.5%,较今年年初上涨了5倍。截至11月6日,LME锌库存为13.47万吨,较上周同期库存下降10.8%。截至11月5日,锌锭国内社会库存为13.67万吨,较上周同期库存下降1.62万吨。

盘面影响:尽管当前国内外锌锭库存均在下降,但锌精矿加工费涨幅较高,暗示国内精矿供应充足,后市锌锭供应将增加,下游消费短期内不见起色,锌供需格局偏宽松,锌价预计短期内震荡走弱概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:棕榈油成交及库存。

交易提示:2018年11月1日至6日,棕榈油日均成交450吨,较去年同期425吨增5.9%。全国港口食用棕榈油库存总量39.78万,较上月同期的47.15万吨降7.37万吨,降幅15.6%,较去年同期44.62万吨降4.84万吨,降幅10.8%。

盘面影响:中国棕油成交持续改善且库存下降,11月马来等主产区还将季节性减产,棕油有望持续去库存,但近日贸易摩擦缓和抑制市场,如果达成协议预期棕油价格仍不乐观,但亦需警惕谈判的反复。

 

软商品重点提示

重点关注:新棉加工量;美国作物生长报告。

交易提示:交易提示:截至2018年11月06日,新疆棉花累计加工量199.7万吨,同比减幅6.6%,其中,地方棉花加工量133.4万吨,同比减幅4.5%,兵团棉花加工量66.3万吨,同比减幅10.4%。截至2018年11月4日,美国棉花吐絮进度94%,较上年同期减少2个百分点,较过去五年平均水平减少3个百分点;收获进度49%,较上年同期减少4个百分点,较过去五年平均水平增加3个百分点;棉花生长状况达到良好级以上的达到33%,较上年同期减少22个百分点。

盘面影响:市场悲观情绪较浓,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示: (1)截至2018年11月7日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.45%,较上一交易日91.59%下降7.14个百分点。近期日认沽认购比变化幅度较大,隐波率上升,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(2)截至2018年11月7日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.99%,较上一交易日23.94%基本持平。近期隐波率处高位,豆粕市场情绪偏空,策略上建议尝试买入熊市价差。

(3)截至2018年11月7日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.63%,较上一交易日15.02%下降0.39个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:美国中期选举。

交易提示:美国中期选举结果公布,共和党获得参议院控制权,而民主党获得众议院控制权。

盘面影响:这将导致之后共和党的部分政策受阻,例如进一步的减税政策等,这将使特朗普的政策延续性受到损害,达成执政目标的难度加大。如此将增加政府内部的分歧,从而增加市场对美国未来不确定性的担忧,中长期内对美元不利。

 


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