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20181106前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-06 08:34:56 阅读(99) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:三季度经常账户。

交易提示:外汇局公布数据显示,按美元计值,2018年三季度,我国经常账户顺差160亿美元,其中,货物贸易顺差1008亿美元,服务贸易逆差822亿美元。前三季度,我国经常账户逆差128亿美元,其中,货物贸易顺差2561亿美元,服务贸易逆差2295亿美元。

盘面影响:提前集中出口等带动经常账户顺差持续回升,而基于贸易摩擦缓和及促进出口政策不断落地,预期贸易形势不悲观,汇市股市持续企稳反弹概率偏大。

 

油化工重点提示  

重点关注:伊朗问题;产油国会议。

交易提示:美国公布对伊朗的第二批制裁细节,包括豁免名单。伊朗表示不会屈服于压力,同时愿意有条件与美国开启谈判;OPEC+产油国会议将于11月11日在阿布扎比召开,对近两年的限产协议进行评估。

盘面影响:美国对伊朗的制裁措施落地,关注各方应对及事件演化,油价大幅回落可能影响产油国增产意愿。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂冬储节奏;进口煤政策。

交易提示:目前港口5500K动力煤主流报价在645-650元/吨,随着煤价逼近成本线,贸易商惜售情绪渐起,跌势有所放缓。陕西省委环保督察已结束,当地煤矿将逐渐复产,供应紧张或将有所缓解。截至11月5日,下游六大电厂库存为1704.16万吨,存煤可用天数为35.68天,日均耗煤量继续下滑至47.79万吨。据悉本周冷空气将发力,关注电厂日耗是否回升。

盘面影响:目前下游需求尚未好转,预计动力煤仍将延续弱势调整,暂未企稳。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源下跌20报4610-4640,钢厂反馈成交平淡,表现不佳。小厂抗震资源价格也相应下跌20左右,目前报4560-4580,全天市场安静,基本没有什么成交。会议影响,近期应该会保持相应状态。

盘面影响:进博会期间,成交平淡,关注库存去化情况,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:CFTC铜非商业净持仓;LME铜库存;上期所铜库。

交易提示:截至10月30日,CFTC铜非商业净多头持仓为357手,较前一周铜净多头持仓大减8200多手。截至11月2日,LME铜库存为18.1万吨,较11月1日铜库存大增4.37万吨。上期所铜库存为14.75万吨,较前一周库存减少1400吨。

盘面影响:LME铜库存大增且CFTC铜非商业净多头持仓大幅减少,叠加近期美元指数仍有走强动能,铜价短期内预计震荡下行概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:棕榈油库存;马来棕油出口。

交易提示:截至11月1日,全国港口食用棕榈油库存总量41.23万吨,较上月同期下降12.5%,较去年同期下降11.1%。马来西亚10月棕榈油出口量较上月减少12.9-14.1%,但是10月份为棕榈油生产高峰期,预期马来西棕榈油库存或上升至280万吨。

盘面影响:马来棕油出口降幅缩减,中国成交改善且库存下降,11月主产区还将开始季节性减产,棕油有望持续去库存,但近日贸易摩擦缓和抑制市场,棕油价格低位震荡概率偏大。


软商品重点提示

重点关注:新疆籽棉收购价格;中美贸易战后续进展。

交易提示:目前新疆喀什手摘棉采摘进度过半,机采棉预计20天内完成收割。近期喀什地区籽棉、棉籽价格双双下跌,各地区手摘棉报价在7.15元/公斤左右(40%衣分),机采棉收购价6.2元/公斤左右(37-38%衣分),目前棉籽报价1.62元/公斤左右。

盘面影响:下游纺织企业补库积极性较弱,以消耗陈棉为主,受中美贸易战缓和预期的提振,郑棉止跌企稳,建议长线布置多单入场。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示: (1)截至2018年11月5日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为90.91%,较上一交易日76.56%下降14.35个百分点。日认沽认购比变化幅度抬升,隐波率上升,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

2)截至2018115日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为25.21%,较上一交易日24.52%上升0.69个百分点。近期隐波率处高位,豆粕市场情绪偏空,策略上建议尝试买入熊市价差。

3)截至2018115日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.62%,较上一交易日14.62%上升1个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区9月PPI(11月6日晚公布)。

交易提示:欧元区PPI自2018年1月开始持续回升,但近期出现钝化,增长放缓,前值4.2%,本次预测值为4.3%,市场预期增速继续减缓,仅微增0.1%。

盘面影响:如果实际数据好于预期,则欧元将继续反弹;如果公布数据弱于预期,则欧元将再次承压下探。



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