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20181101前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-01 08:38:24 阅读(141) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:中央政治局会议强调六稳。

交易提示:根据中央政治局会议,将实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行。围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。

盘面影响:中国经济由高速发展转向高质量发展,增速放缓但结构优化,外加稳增长稳预期措施加快落地,预期市场不会出现系统性风险,汇市股市有望低位企稳。

 

油化工重点提示

重点关注:EIA数据;原油产量。

交易提示:EIA数据显示,截至10月26日当周,美国商业原油库存增加321.7万桶至4.26亿桶,库欣原油库存增加,汽油库存下降;有报道称,OPEC 15个成员国10月份产量为3331万桶/日,较9月增加39万桶/日,阿联酋和利比亚的产量增加抵消了伊朗因制裁的出口减少。

盘面影响:美国原油库存持续增加,主要产油国产量增加,供应忧虑减弱,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:电厂库存;进口煤政策。

交易提示:港口动力末煤5500大卡主流报价在645-650元/吨,大秦线运力恢复后,铁路调入量增加,秦皇岛港口库存上升至486万吨,贸易商小幅降价促成交。而产地受环保检查影响,煤价较为坚挺。截至10月31日,六大电厂库存已攀升至1623.26万吨,存煤可用天数为39.26天远高于去年同期,抑制了下游的采购积极性,日均耗煤量51.09万吨左右。

盘面影响:港口与产地价格出现分化,下游已提前在淡季补库,预计动力煤维持区间震荡,上行空间非常有限。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源开盘价格继续持稳,报4660-4690,但是钢厂反馈出货情况比前一天差,表现不佳。另外据悉部分主流钢厂的场内库存有增加,主要是保螺纹、减卷量。

盘面影响:现货成交有转淡迹象,关注库存去化,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:LME锌库存;锌锭国内社会库存;上海地区锌锭现货升贴水。

交易提示:截至10月31日,LME锌库存为151025吨,较上周同期库存下降10175吨。截至10月29日,国内铝锭社会库存为15.29万吨,较上周同期库存减少1.07万吨。10月31日,上海地区锌锭现货升水80元/吨。

盘面影响:国内外锌锭库存继续下降,但国内下降速速趋缓。但近期美元指数上涨明显,或拖累有色金属的价格。沪锌价格短期内震荡走弱概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:非洲猪瘟。

交易提示:根据农村农业部最新发布,近日全国再报3起非洲猪瘟疫情,分别为山西省阳曲县、湖南省沅陵县、云南省普洱市各发生一起疫情。同时,河南省获嘉县非洲猪瘟疫区封锁将于10月31日零时解除。

盘面影响:非洲猪瘟仍在缓慢蔓延,生猪禁运解除有待时日,压栏情况预期增加,短期仍有望支撑豆粕需求,进而支撑价格高位震荡。

 

软商品重点提示

重点关注:皮棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:全国累计加工1630351吨。新疆累计加工1597175吨;其中,兵团企业529020吨,地方企业1068156吨。内地累计加工33176吨;目前机采棉收购价格维持稳定在5.7-5.9元/公斤;棉籽价格自新棉上市以来持续下跌,目前在1.53元/公斤左右。

盘面影响:市场悲观情绪较浓,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月31日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为76.90%,较上一交易日72.11%上升4.79个百分点。近期日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

2)截至20181031日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.61%,较上一交易日23.60%基本持平。隐波率处高位,市场情绪偏悲观,策略上建议尝试卖看涨赚取权利金收益。

3)截至20181031日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.73%,较上一交易日15.04%下降0.31个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:美国10月ISM制造业PMI(11月1日晚公布)。

交易提示:美国月度PMI在过去两年里震荡上升,最高于18年6月触及61.3,在上月回落至59.8,本次预测值为59,市场预期将会继续小幅下滑。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么美元将会继续上涨;如果公布值弱于预期,则会使美元承压回落。

 


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