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20181031前海期货:金钻精选

发布日期:2018-10-31 09:01:37 阅读(119) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:全社会用电量。

交易提示:今年前三季度,全社会用电量同比增长8.9%,增速比去年同期提高2个百分点,创6年来新高。第三产业和居民生活用电增速分别为13.5%和11.5%,较去年同期分别提高3个百分点和4个百分点。

盘面影响:经济增速放缓但结构优化,新动力仍在累积,外加稳增长、改革成为政策主基调,预期市场不会出现系统性风险,汇市股市有望低位企稳。

 

油化工重点提示

重点关注:API数据;原油需求。

交易提示:API数据显示,截至10月26日当周,美国原油库存增加569万桶至4.241亿桶,库欣原油库存增加但美国汽油库存下降,据报道本周API库存数据有可能在稍晚时间被修正;Vitol下调2018年、2019年全球原油需求增速预期至130万桶/日。

盘面影响:美国原油库存持续增加,但汽油库存持续下降,外围大环境增加对原油需求的担忧,短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:装置重启情况;港口库存。

交易提示:根据生意社消息,截至10月18日国内甲醇市场平均价3165元/吨,价格重心下移。截至上周国内甲醇整体装置开工负荷为69.52%,环比下降4.51%。沿海甲醇库存增至72.74万吨,可流通货源预估在22.15万吨左右。下游对高价甲醇较为抵触,利润被大幅压缩,外采甲醇烯烃装置检修消息频传,开工持续走低。

盘面影响:近期利空集中释放,短期下游终端需求难改善,预计甲醇期价维持弱势,仍有下行空间。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源开盘价格持稳,报4660-4690,钢厂反馈成交尚好,主要是昨日期货大跌,影响一部分需求,在今日释放,全天价格没有变动。不过据悉主要是低价成交还可以,另外市场贸易表现不是很好。

盘面影响:现货成交整体稳定,关注库存去化,螺纹钢期货预计仍以震荡为主。

 

有色金属重点提示

重点关注:LME铝库存;铝锭国内社会库存;上海地区铝现货升贴水。

交易提示:截至10月30日,LME铝库存为1048825吨,较上周同期库存下降7875吨。截至10月29日,国内铝锭社会库存为152.8万吨,较上周同期库存减少2.8万吨。10月30日,上海地区铝锭现货贴水40元/吨,近期铝锭现货一直维持小幅贴水,无明显变化。

盘面影响:国内外铝锭库存继续下降,但国内铝锭现货继续贴水,国内需求依旧疲软,铝价预计短期内震荡走弱概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:棕榈油库存。

交易提示:截至10月29日,全国港口食用棕榈油库存总量41.65万吨,较上月同期下跌9.5%,较去年同期下跌11.5%。10月1-29日,棕榈油日均成交2056吨,较去年同期增加34.7%。

盘面影响:11月主产区棕榈油将进入减产季,且国内成交明显提升,库存同比下降,预期价格将低位企稳。

 

软商品重点提示

重点关注:皮棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:全国累计加工1567953吨。新疆累计加工1535413吨;其中,兵团企业508353吨,地方企业1027060吨。内地累计加工32540吨。籽棉收购方面,机采棉已逐渐上量,36衣分收购价为6.2元/公斤;手摘棉价格基本上与沙雅等地持平,40衣分的为7.1元/公斤。棉籽价格略有下降,近期成交的棉籽价格在1.62元/公斤。

盘面影响:市场悲观情绪较浓,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月30日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为72.11%,较上一交易日94.69%下降22.58个百分点。近期日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

2)截至20181030日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.60%,较上一交易日24.41%下降0.81个百分点。近期隐波率处高位,预期豆粕价格波动较大,策略上建议尝试买入跨式做多波动率。

3)截至20181030日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.04%,较上一交易日15.83%下降0.79个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区10月CPI(10月31日晚公布)。

交易提示:欧元区通胀数据在5月录得大幅增长之后,增长减速明显,大体保持在2%附近,前值为2.1%,本次预测值为2.1%,市场预期通胀维持稳定。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么欧元将会开启反弹;如果公布值弱于预期,则会使欧元承压继续向下。



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