20181009前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：财新中国PMI。
交易提示：9月财新服务业PMI录得53.1，高于8月2个百分点，创三个月新高，但仍弱于年初，也低于历史均值。但受制造业增速减弱的影响，9月财新中国综合PMI录得52.1，高于8月0.1个百分点。
盘面影响：财新PMI数据走高预示中小企业信心恢复，外加稳增长措施陆续落地，预期经济仍将维持稳健，在节后首日下跌后，汇市股市未来持续下跌概率偏小。
油化工重点提示
重点关注：天气因素；OPEC产量。
交易提示：据报道，受飓风michael影响，美国墨西哥湾地区的石油运营商在暴风雨中关闭了19%的石油生产；Argus数据显示，OPEC在9月的原油产量为3280万桶/日，环比增长31万桶/日。
盘面影响：飓风天气影响美国石油供应；OPEC 有望增产，缓解市场担忧；短期原油价格高位震荡的概率较大。煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；环保检查力度。
交易提示：10月8日山西柳林动力煤车板价上调10元/吨至535元/吨左右，2018年10月神华5500大卡月度长协价格为624元/吨，较9月上涨22元/吨，市场挺价情绪较强。截止10月8日下游六大电厂库存为1496.02万吨，假日期间存煤可用天数上升至29.18天，补库积极性不高，日均耗煤量跌回50万吨左右远低于去年同期。
盘面影响：节后需求或将有所恢复，对冬储预期较强，预计动力煤仍将维持高位震荡.
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：今日上海地区主流钢厂价格4530-4560，成交正常，部分厂家反馈成交疯狂，主要是午后期货带动。小厂抗震资源开盘4450，成交一般，开盘偏弱，随后成交上来，价格全天涨30-40报4480-4490，有小户补库吃货，总体成交很好。
盘面影响：节后首日，终端、小户补库意愿强烈。关注库存去化速度，螺纹钢短期仍将以震荡为主。有色金属重点提示
重点关注：LME铝库存，铝锭社会库存，铝锭现货升贴水。
交易提示：截至10月8日，LME铝库存为963350吨，较上周同期库存减少24450吨。截至10月8日，国内铝锭社会库存为160.4万吨，较上周同期增加1.4万吨。10月8日，上海地区铝锭现货贴水45元/吨，贴水幅度基本与节前持平。
盘面影响：LME铝锭库存下降速度加快并已跌破百万吨，国内铝锭社会库存节后小幅增加但现货贴水幅度变化不大，铝价受成本支撑推动不宜过分看空，铝价后期止跌反弹概率较大。
农产品重点提示
重点关注：美豆出口销售报告；豆粕现货报价上涨。
交易提示：USDA周度出口销售报告显示，美国对华出口销售总量同比减少88.1%，上周是同比减少86.2%。8日国内豆粕现货报价较节前整体上涨80-90元，因现货库存偏紧支撑。
盘面影响：中美贸易战于假日期间呈现升级可能，外加豆粕库存连续四周下降，基于油料进口源不确定及进口成本提升，豆粕上涨行情持续概率较大。
软商品重点提示
重点关注：美棉出口情况；国内籽棉收购情况。
交易提示：上周2018/19年度美棉出口签约量1.59万吨，创年度最低水平，装运量较前周减少7%。国内新棉收购量价回落，近期新疆手摘棉7.20-7.40元/公斤，机采棉6.0-6.2元/公斤，整体下跌0.20元/公斤，与开秤收购初期基本一致，棉籽价格微涨提振市场，截至2018年9月29日，全国累计交售籽棉折皮棉15.6万吨，同比减少21.3万吨。棉花库存较多，滑准税配额有望发放，2018年储备棉轮出结束，新棉季节性供给压力渐显，郑棉短期受到压制，综合考虑建议做多基差。
盘面影响：2018年储备棉轮出结束，新棉季节性供给压力渐显，郑棉短期受到压制，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月8日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为91.65%，较上一交易日69.93%上升21.72个百分点。日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月8日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.71%，较上一交易日22.52%上升1.19个百分点。中美贸易战未见缓和，预计未来豆粕期权隐波率变化将加大，策略上建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（3）截至2018年10月8日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为18.13%，较上一交易日16.76%上升1.37个百分点。受国庆期间外盘原糖大涨影响，当日郑糖高开使得隐波率变化较急剧，但全天走势偏震荡，预期未来仍以震荡为主，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：德国月度PPI。
交易提示：德国月度PPI实际值为3.1%，好于市场预期的2.9%，同时也好于前值3.1%，表现强劲，回到了2017年一季度的高位。
盘面影响：两周前公布的法国PPI为3.7%，同样表现强劲，短期内的欧元区经济下滑风险大大降低，不过由于美联储仍在加息，而欧元区货币政策还未收紧，因此欧元短期内还将保持弱势。
