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20181009前海期货:金钻精选

发布日期:2018-10-09 08:42:49 阅读(130) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:财新中国PMI。

交易提示:9月财新服务业PMI录得53.1,高于8月2个百分点,创三个月新高,但仍弱于年初,也低于历史均值。但受制造业增速减弱的影响,9月财新中国综合PMI录得52.1,高于8月0.1个百分点。

盘面影响:财新PMI数据走高预示中小企业信心恢复,外加稳增长措施陆续落地,预期经济仍将维持稳健,在节后首日下跌后,汇市股市未来持续下跌概率偏小。


油化工重点提示

重点关注:天气因素;OPEC产量。

交易提示:据报道,受飓风michael影响,美国墨西哥湾地区的石油运营商在暴风雨中关闭了19%的石油生产;Argus数据显示,OPEC在9月的原油产量为3280万桶/日,环比增长31万桶/日。

盘面影响:飓风天气影响美国石油供应;OPEC 有望增产,缓解市场担忧;短期原油价格高位震荡的概率较大。


煤化工重点提示

重点关注:电厂日耗;环保检查力度。

交易提示:10月8日山西柳林动力煤车板价上调10元/吨至535元/吨左右,2018年10月神华5500大卡月度长协价格为624元/吨,较9月上涨22元/吨,市场挺价情绪较强。截止10月8日下游六大电厂库存为1496.02万吨,假日期间存煤可用天数上升至29.18天,补库积极性不高,日均耗煤量跌回50万吨左右远低于去年同期。

盘面影响:节后需求或将有所恢复,对冬储预期较强,预计动力煤仍将维持高位震荡.

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:今日上海地区主流钢厂价格4530-4560,成交正常,部分厂家反馈成交疯狂,主要是午后期货带动。小厂抗震资源开盘4450,成交一般,开盘偏弱,随后成交上来,价格全天涨30-40报4480-4490,有小户补库吃货,总体成交很好。

盘面影响:节后首日,终端、小户补库意愿强烈。关注库存去化速度,螺纹钢短期仍将以震荡为主。 


有色金属重点提示

重点关注:LME铝库存,铝锭社会库存,铝锭现货升贴水。

交易提示:截至10月8日,LME铝库存为963350吨,较上周同期库存减少24450吨。截至10月8日,国内铝锭社会库存为160.4万吨,较上周同期增加1.4万吨。10月8日,上海地区铝锭现货贴水45元/吨,贴水幅度基本与节前持平。

盘面影响:LME铝锭库存下降速度加快并已跌破百万吨,国内铝锭社会库存节后小幅增加但现货贴水幅度变化不大,铝价受成本支撑推动不宜过分看空,铝价后期止跌反弹概率较大。

 

农产品重点提示

重点关注:美豆出口销售报告;豆粕现货报价上涨。

交易提示:USDA周度出口销售报告显示,美国对华出口销售总量同比减少88.1%,上周是同比减少86.2%。8日国内豆粕现货报价较节前整体上涨80-90元,因现货库存偏紧支撑。

盘面影响:中美贸易战于假日期间呈现升级可能,外加豆粕库存连续四周下降,基于油料进口源不确定及进口成本提升,豆粕上涨行情持续概率较大。

 

软商品重点提示

重点关注:美棉出口情况;国内籽棉收购情况。

交易提示:上周2018/19年度美棉出口签约量1.59万吨,创年度最低水平,装运量较前周减少7%。国内新棉收购量价回落,近期新疆手摘棉7.20-7.40元/公斤,机采棉6.0-6.2元/公斤,整体下跌0.20元/公斤,与开秤收购初期基本一致,棉籽价格微涨提振市场,截至2018年9月29日,全国累计交售籽棉折皮棉15.6万吨,同比减少21.3万吨。棉花库存较多,滑准税配额有望发放,2018年储备棉轮出结束,新棉季节性供给压力渐显,郑棉短期受到压制,综合考虑建议做多基差。

盘面影响:2018年储备棉轮出结束,新棉季节性供给压力渐显,郑棉短期受到压制,建议观望。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月8日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为91.65%,较上一交易日69.93%上升21.72个百分点。日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(2)截至2018年10月8日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.71%,较上一交易日22.52%上升1.19个百分点。中美贸易战未见缓和,预计未来豆粕期权隐波率变化将加大,策略上建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(3)截至2018年10月8日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为18.13%,较上一交易日16.76%上升1.37个百分点。受国庆期间外盘原糖大涨影响,当日郑糖高开使得隐波率变化较急剧,但全天走势偏震荡,预期未来仍以震荡为主,策略上建议尝试卖出跨式策略。


外汇重点提示

重点关注:德国月度PPI。

交易提示:德国月度PPI实际值为3.1%,好于市场预期的2.9%,同时也好于前值3.1%,表现强劲,回到了2017年一季度的高位。

盘面影响:两周前公布的法国PPI为3.7%,同样表现强劲,短期内的欧元区经济下滑风险大大降低,不过由于美联储仍在加息,而欧元区货币政策还未收紧,因此欧元短期内还将保持弱势。



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