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美经济强劲国际形势良好 黄金承压但平静之下仍有暗流涌动
发布日期:2018-3-30 10:09:48  字体大小:+ 放大字体 | - 减小字体
  现货黄金周四(3月29日)在经过两日的大幅下挫后有所企稳,金价一度上涨后转跌,美市盘中最低下探至1321.50美元/盎司,但跌势有所放缓。周四美元继续反弹,美元指数已站上90整数关口。日内公布的初请失业金及PCE等数据总体向好,对美元形成较大的提振,黄金受到一定压力。
  数据显示,美国当周初请失业金人数为21.5万,较上周减少1.2万人,创45年来的新低,历史最低水平是1973年1月27日,为21.4万。此前市场预测为22.8-22.3万之间,政府还将上周的数据从22.9万下修至22.7万。同时,四周新申请延领失业金的人数3月17日当周季节调整后增加了3.5万至18.71万,四周的均值减少1.275万至18.615万。美国3月密歇根大学消费者信心指数终值101.4,低于前值102和预期102;美国3月芝加哥PMI为57.4,低于前值61.9和预期62;美国2月核心PCE物价指数年率1.6%,略高于前值符合预期,美国2月个人支出连续第二个月仅仅录得小幅上升,表明美国经济增长动能在第一季度有所下降。
  外围市场看,国际股市隔夜走高,美股也较为坚挺,但仍处于震荡之中,股市走熊仍有可能,各大市场指数已处于顶部。股市的震荡推涨避险属性的美国国债价格至数周高位,尽管黄金在高位遭到严重抛售,但近期内股市的持续走弱对黄金将是有利的。周四原油价格有所企稳,美油在64.5美元/桶附近交易。
  截止发稿,美元指数上涨0.04,涨幅0.04%,报90.12。道指上涨0.95%,报24074.89点;标普500指数上涨1.14%,报2634.69点;纳指上涨1.15%,报7028.95点。美油上涨0.54%,报64.73美元/桶,布油上涨0.45%,报69.07美元/桶。
  分析师称,黄金仍将受到持续的地缘政治紧张局势的支撑,尽管朝鲜远东地区的紧张局势有所缓解,但西方和中国与俄罗斯之间仍存在紧张局势,这将支持黄金。4月27日朝韩官员将举行逾10年的首次会晤。莫斯科也威胁要在美国等西方国家驱逐了100多名俄罗斯人之后进行报复。此外,对全球贸易战的担忧虽有所缓解,但并不意味着其已经结束了,这对黄金也是基本面的支撑。实物黄金需求方面,除印度外,亚洲大部分地区的黄金需求都受到抑制,印度的婚礼季节即将来临,预期对黄金的采购将会增加,金价的贴水也相应降低。在政治和金融不确定性的情况下,黄金通常被视为替代投资,今年第一季度黄金涨幅已达1.5%。技术上看,黄金再度跌回1330大关的下方,在连续两日大跌之后触及了1320关口后技术形态遭到破坏,金价有跌破1320的可能性,若此关口告破,则将进一步1310的关口,若此两关连续下破,则将进一步考验1300大关。上行方面,若金价企稳在1320上方,则有可能再度回到1330一线之上重拾升势。
  后市展望
  法兰克福商业银行商品分析师CarstenFritsch称“我没有看到黄金离持续的地缘政治紧张局势更远,朝鲜远东地区的紧张局势有所缓解,但西方和中国及俄罗斯之间仍存在紧张关系,这可以再次沸腾并支持黄金。”
  新加坡GoldSilverCentral经销商总经理BrianLan说,对全球贸易战的担忧有所缓解,确实如此,但并不意味着它结束了。
  蒙特利尔银行银行资本市场(BMOCapitalMarkets)将今年黄金预期上调至1327,原因是对通胀和地缘政治的担忧。
  银行称,黄金从宏观资产配置中受益,比如资金流入实体上市交易基金。不过微观资产配置中对黄金的兴趣依然寥寥,比如零售购买。
  “在通胀性环境中,再加上贸易摩擦加剧,我们预期零售买盘复苏,配置黄金作为对冲的需求再次增加,”银行指出,“相比之下,我们可能见到宏观资产配置有一些衰退,尤其是在美元走强的情况下。随着美元收益率重回正区间,这是我们对未来几年黄金前景看空的重要原因。”
  银行预测2019和2020年黄金的平均价格分别在1275和1250。
  凯投宏观(CapitalEconomics)表示现在是投资黄金的好时机。商品经济学家SimonaGambarini称,黄金会从贸易战升级中大大获益。
  她在周三(3月28日)报告中称,特朗普宣布的关税对全球经济影响其实有限,不过对金融市场的影响可能要大得多。
  报告写道,黄金现在已经消化了不少风险溢价,如果美伊或者英俄关系恶化或者对贸易战的担忧重燃,未来几周价格可能进一步上涨。
  报告还称,投资者应该关注美元的下一步动向。
  Gambarini补充道,如果贸易战全面打响,美元兑新兴市场货币会升值,美元兑其他发达国家货币会贬值,而投资者会涌入避险资产。
  虽然凯投宏观预期黄金年底会跌至1270,但是指出黄金风险偏上行。
  北京时间00:30,现货黄金报1323.26美元/盎司,下跌1.44美元,跌幅0.11%。
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